ФОРМИРОВАНИЕ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПОРТФЕЛЯ

7 урок

Формирование портфеля делается на основе Инвестиционной Декларации.

Формирование портфеля делится на несколько шагов:

— распределение активов

— выбор и анализ инструментов

— покупка инструментов 

Традиционные виды инструментов:

— АКЦИИ – это доли компании. Акции могут приносить доход в виде дивидендов или в виде прироста стоимости акции. Оба варианта заработка не гарантированы и есть риск получения убытков, поэтому акции считаются довольно рискованным инструментом.

— ОБЛИГАЦИИ – это долговые ценные бумаги. В условиях выпуска облигаций указано какую сумму основного долга и какое вознаграждение должен получить владелец облигации и к какому сроку. В виду того, что доход по облигациям довольно предсказуемый, облигации считаются менее рискованным инструментом.

Пропорции акций и облигаций в Вашем портфеле зависят от уровня Вашей терпимости к риску. Чем выше Ваша терпимость к риску, тем больше акций может быть в Вашем портфеле.

После того, как Вы определили доли инструментов в Вашем портфеле, необходимо проанализировать какие акции и облигации включает свой портфель. Важные факторы, которые будут влиять на этот выбор – это срок инвестирования, нужды для изъятия капитала и Ваш уровень терпимости к риску.

Если говорить об акциях, то они приносят два вида дохода – 1) доход в виде дивидендов 2) доход от прироста стоимости.

Дивидендные акции – это акции, как правило зрелых компаний, которые довольно стабильны в цене, и по которым Вы сможете получать хорошие дивиденды. Дивиденды обычно выплачиваются раз в год или чаще. Поэтому это можно считать краткосрочным доходом.

А если говорить о приросте стоимости акции, то этот вид дохода занимает больше времени и несет больше риска. Прирост стоимости можно получить по акции прироста или по стоимостным акциям.

Акции роста – это те акции, которые могут значительно вырасти в цене в будущем, за счет существенного роста компании и увеличения прибыли. По таким акциям первое время дивидендов может не быть или они будут слишком низкие. Стоимостные акции – это акции более зрелых компаний, которые Вы считаете недооценены в данный момент, т.е. Вы ожидаете, что через какое-то время цена поднимется и станет справедливой. Дивидендные акции и акции, от которых Вы ожидаете прирост стоимости портфеля зависят от срока инвестирования и терпимости к риску. Если Вы готовы инвестировать на более долгий срок и Вам нет необходимости изымать часть инвестиционного дохода или капитала в ближайшее время, и если Вы готовы рисковать, то Вы можете сделать больший акцент на прирост стоимости в Вашем портфеле. Если же Ваш срок инвестирования довольно короткий – до 5 лет и Вы не исключаете, что Вам нужно будет снимать часть инвестиционного дохода на свои нужды, то лучше выбирать дивидендные акции. Например, среди казахстанских компаний хорошие дивиденды платят – Народный Банк, Казатомпром и т.д. Размеры дивидендов варьируются от 5% до 11% в год. С облигациями похожая ситуация. По облигациям срок выплаты вознаграждения и сумма основного долга варьируется.

Чем меньше горизонт Вашего срока инвестирования, тем больше нужно делать акцент на облигации с коротким сроком выплаты. Также чем ниже Ваша терпимость к риску, тем более надежных эмитентов нужно выбирать.

После того, как Вы определили для себя желаемую структуру Вашего портфеля – запишите ее в свою Инвестиционную Декларацию. Далее, Вы можете начинать инвестировать отдельные инструменты или инвестировать в Инвестиционные фонды.   

Можно сделать полезные выводы на основании следующих популярных показателей:

Как Вы заметили в инвестировании много неопределенностей и в каждом случае нужно принимать самостоятельные решения. Единого подходящего рецепта для всех – НЕТ! Но то, что помогает с рисками – это ДИВЕРСИФИКАЦИЯ.

Сам по себе риск имеет разную природу. Это может быть риск, связанный с конкретной компанией. Это может быть риск, связанный с индустрией, а также риск, связанный с макроэкономической ситуацией в стране и в мире.

ДИВЕРСИФИКАЦИЯ – это проверенный способ управления риском. Чтобы диверсифицировать риск, связанный с индустрией – лучше инвестировать в разные отрасли. Таким образом, лучше иметь в своем портфеле ценные бумаги, как минимум, 10 эмитентов из 4 отраслей экономики.  Для лучшего эффекта эти отрасли не должны зависеть друг от друга, тогда пользы от диверсификации будет больше. Если Вам сложно выбрать отдельные бумаги или у Вас недостаточно для этого капитала, то хорошим решением будет покупка части инвестиционного фонда ETF или ПИФ. В Инвестиционном Фонде средства многих инвесторов объединяются, и Управляющий Фондом формирует портфель. Покупая часть Фонда, Вы можете иметь диверсифицированный портфель. При этом Вам не нужно делать анализы выбора отдельных бумаг, и Вы можете начать инвестировать с довольно маленькой суммой.

Труднее всего предсказать и диверсифицировать макроэкономическй риск, который влияет на все отрасли и даже на многие страны. Рынок, в целом, довольно изменчивый, поэтому сложно выбрать цену покупки. Для того, чтобы диверсифицировать этот риск, лучше инвестировать не одну большую сумму разом, а регулярно небольшими порциями. Таким образом, цена Вашей покупки будет усреднена, при этом какие-то бумаги Вы купили дешевле, а какие-то дороже. Оптимальную частоту и размер Ваших регулярных инвестиций лучше рассчитать с учетом издержек. Например, комиссии брокером и банковских переводов.

Задание 7 урока

Определить свой Инвестиционный Портфель.

Свои вопросы Вы можете задавать в нашем телеграм чате: https://t.me/s/KZinvest