ETF или ПИФ? Преимущества и отличия от акций. Примеры для казахстанцев.

ЧТО ТАКОЕ ETF И ПИФ?

ETF (Exchange Traded Fund) – торгуются на бирже; имеет высокую ликвидность; низкий порог входа; низкая комиссия; доходность средняя по рынку.

ПИФ (Паевый Инвестиционный Фонд) – не торгуется на бирже, более низкая ликвидность, более высокая комиссия.

Пример: Вы начали инвестировать и решили составить качественный диверсифицированный портфель. Для этого Вам понадобится – изучить множество ценных бумаг и отобрать самые качественные на Ваш взгляд. Эти бумаги должны быть из разных секторов экономики для того, чтобы Ваш портфель был диверсифицированным. Однако Вы можете столкнуться со следующими трудностями: во-первых, для того, чтобы сделать качественный анализ и отбор ценных бумаг Вам понадобится – время, определенные навыки и ресурсы, во-вторых, это сумма инвестирования. Например, Вы решили, что есть определенная компания, акции которой стоят 1000$, Вы не можете купить меньше, чем 1 акцию и Вы для себя решили, что эта компания будет занимать не более, чем 10% в Вашем портфеле. Соответственно, в Вашем портфеле должно быть, как минимум, 200тыс.$. Однако, в реальности не каждый инвестор готов инвестировать такую большую сумму, а также далеко не каждый начинающий инвестор располагает временем и ресурсами для качественного анализа ценных бумаг, а также для контроля портфеля. Именно для решения этих двух задач были созданы инвестиционные фонды.

КАК РАБОТАЮТ ETF И ПИФ?

Несколько или множество инвесторов инвестируют деньги в свой Фонд и этим Фондом управляет управляющий Инвестиционным Фондом.  Он занимается отбором, анализом ценных бумаг, а затем управлением портфелем. Таким образом, инвесторам не нужно самим заниматься оформлением портфеля, а также благодаря тому, что объединяются средства многих инвесторов появляется возможность создавать качественный диверсифицированный портфель. И каждый инвестор в этом портфеле имеет свою долю, т.е. доля, которая диверсифицирована. Управляющий и его команда берут определенную комиссию, но в большинстве случаев – это все равно выгодно для инвесторов.

Таким образом, инвестиционный фонд – это очень выгодный и удобный инструмент для инвесторов, но здесь есть свои нюансы.

Инвестиционные фонды делятся на несколько типов:

1)ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ФОНДЫ С АКТИВНЫМ УПРАВЛЕНИЕМ – ставят своей целью сделать прирост или доход больше, чем в среднем по рынку. И для этого они стремятся отобрать самые качественные бумаги, которые как они верят сделают самый большой прирост более, чем в среднем по рынку. Для того, чтобы все это осуществить инвестиционному фонду нужна команда высококвалифицированных аналитиков и данным аналитикам нужно платить зарплату, поэтому инвестиционные фонды с активным управлением, как правило, берут большую комиссию за свои услуги. Инвестиционные фонды с активным управлением часто бывают волантильные, относительно среднего значения рынка. Например, если рынок вырос на 5%, то доходность инвестиционного фонда может быть как больше, так и меньше 5%. Также бытует мнение, что ни одному инвестиционному фонду не удается опережать рынок в течение 3-5 лет подряд. 

Инвестиционные фонды с активным управлением являются взаимными инвестиционными фондами, на Западе их называют – Mutual Investment Fund (Паевый Инвестиционный Фонд).

2) ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ФОНДЫ С ПАССИВНЫМ УПРАВЛЕНИЕМ (ИНДЕКСНЫЕ ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ФОНДЫ) – управляющие и его команда не занимаются отбором и анализом ценных бумаг. Они покупают портфель согласно определенному индексу, занимаются распределением дивидендов, реинвестированием и управлением этим портфелем в пассивном виде. Соответственно, это значительно снижает их издержки. Комиссии, которые берут такие инвестиционные фонды гораздо ниже, чем комиссия, которую берут инвестиционные фонды с активным управлением. В то же время такие инвестиционные фонды обычно дают такой же результат, какой дал рынок. Как правило, если Вы инвестируете на долгосрочный период – 10 лет и больше, то инвестирование через индексные инвестиционные фонды дают больше доходность, чем инвестиционные фонды с активным управлением. 

РАЗЛИЧИЯ МЕЖДУ ETF И ПИФ

ПИФ (Паевый Инвестиционный Фонд) – это паевые инвестиционные фонды, которые вы можете купить только в самом фонде. Вы не можете купить их паи или сертификаты на бирже, потому что они там не торгуются. Вы можете прийти в Фонд и сказать, что Вы хотите купить паи этого Фонда, после чего Фонд может Вам их продать. Цена на эти паи определяется в конце каждого рабочего дня на основе того, сколько стоят активы этого Фонда на сегодняшний день.

ETF (Exchange Traded Fund) – торгуются на бирже, т.е. Вы можете купить сертификаты ETF на бирже, также как любые другие ценные бумаги, акции или облигации других компаний. Вы приобретаете их не у Фонда, а у других участников рынка, поэтому цена на эти сертификаты определяется рынком. ETF более ликвидны, т.е. Вы можете их купить или продать в любой момент. Они имеют более низкую комиссию за свои услуги и их результаты часто бывают приближены к результатам среднерыночным. ETF бывают сфокусированы на определенной индустрии, либо охватывают широкий спектр. 

Подробную информацию о преимуществах и различиях акций ПИФ и ETF можно узнать, перейдя по ссылке на видео: